重卡行業(yè)風(fēng)光不再，各主機(jī)廠紛紛自造發(fā)動(dòng)機(jī)。曾經(jīng)是重卡行業(yè)最為顯赫的濰柴帝國(guó)，面對(duì)大幅下滑的市場(chǎng)，有著怎樣的成績(jī)單呢？
● 攻守相爭(zhēng) 帝國(guó)地位受到挑戰(zhàn)
凈利潤(rùn)下降46.56%、營(yíng)收下降19.75%、重卡發(fā)動(dòng)機(jī)銷(xiāo)量下降34.8%、市場(chǎng)占有率從36.16%下滑到32.6%。這是濰柴動(dòng)力近日公布的2012年度財(cái)報(bào)關(guān)鍵信息。
這其中傳達(dá)出的訊息包括正反兩個(gè)方面：一方面，濰柴帝國(guó)的霸主地位沒(méi)有根本動(dòng)搖，連續(xù)多年保持在30%以上，濰柴仍然是重卡發(fā)動(dòng)機(jī)市場(chǎng)難以撼動(dòng)的老大，整體利潤(rùn)率水平繼續(xù)保持全商用車(chē)行業(yè)NO.1；另一方面，濰柴帝國(guó)的地位受到了嚴(yán)峻考驗(yàn)：主營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)于單一化，營(yíng)收主要依靠重卡及其配套領(lǐng)域（重型發(fā)動(dòng)機(jī)、重型變速箱等），對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)投資建設(shè)規(guī)模和增速太過(guò)依賴，已經(jīng)成為濰柴不能承受之痛。
濰柴重卡發(fā)動(dòng)機(jī)的下降，既受到了市場(chǎng)環(huán)境劇烈波動(dòng)的影響（2011和2012年重卡行業(yè)總銷(xiāo)量分別下跌13%和28%），同時(shí)也是競(jìng)爭(zhēng)的必然結(jié)果。
在重卡動(dòng)力領(lǐng)域，濰柴是守擂者，玉柴和其他企業(yè)是攻擂者，隨著玉柴重機(jī)對(duì)濰柴份額的逐年蠶食，以及各家主機(jī)廠紛紛擴(kuò)大發(fā)動(dòng)機(jī)自產(chǎn)比例（一汽解放自產(chǎn)機(jī)、上汽依維柯紅巖引進(jìn)的Cursor發(fā)動(dòng)機(jī)配套率不斷提高，華菱重型機(jī)、福田戴姆勒重型機(jī)、江淮-納威司達(dá)重型機(jī)明年有望投產(chǎn)，北奔-玉柴合資重型發(fā)動(dòng)機(jī)公司今年成立），濰柴地位下降已不可避免；
而在客車(chē)、中輕型機(jī)等新進(jìn)入行業(yè)，濰柴作為攻擂者，至今還未有顯著成效。濰柴動(dòng)力年度財(cái)報(bào)顯示，其客車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)2012年銷(xiāo)售了2.25萬(wàn)臺(tái)，比去年同期增長(zhǎng)了20.4%，但基數(shù)還比較低，占有率偏小，跟這個(gè)行業(yè)的老大玉柴去年12萬(wàn)臺(tái)的銷(xiāo)量更不能比；濰柴這兩年主推的中型發(fā)動(dòng)機(jī)“藍(lán)擎”WP5和WP7，去年共銷(xiāo)售7452臺(tái)，遠(yuǎn)沒(méi)有達(dá)到令濰柴滿意的市場(chǎng)目標(biāo)。
“十二五”形勢(shì)風(fēng)云突變，濰柴“守擂”的重卡市場(chǎng)進(jìn)入微增長(zhǎng)時(shí)代，如果說(shuō)前幾年濰柴向多元化轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略還是“閑庭信步、舉重若輕”的話，那么到了今天，加速多元化轉(zhuǎn)型已經(jīng)是迫在眉睫。
● 三年財(cái)報(bào) 冰火兩重天
從下表可以看出，濰柴動(dòng)力連續(xù)三年財(cái)報(bào)，呈現(xiàn)出明顯的冰火兩重天景象。
2010年，由于中央政府4萬(wàn)億投資政策的刺激，中國(guó)重卡市場(chǎng)完成了史上最大的一次突破，當(dāng)年銷(xiāo)量達(dá)到101.74萬(wàn)輛，同比增速達(dá)到59.93%。與此同時(shí)，由于濰柴在重卡發(fā)動(dòng)機(jī)配套領(lǐng)域的強(qiáng)勢(shì)地位，其2010年重卡發(fā)動(dòng)機(jī)銷(xiāo)量達(dá)到41.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)83%，市場(chǎng)占有率40.7%，同比提高5.1個(gè)百分點(diǎn)；旗下控股的陜西重汽銷(xiāo)售各類(lèi)重卡10萬(wàn)輛，同比上升了70.98%；陜西法士特重型變速箱共計(jì)銷(xiāo)售85.2萬(wàn)臺(tái)，大幅增長(zhǎng)60.2%。
到了2011年和剛剛過(guò)去的2012年，形勢(shì)就開(kāi)始急轉(zhuǎn)直下。2012年，受?chē)?guó)民經(jīng)濟(jì)增速放緩和固定資產(chǎn)投資增速下滑的影響，濰柴動(dòng)力銷(xiāo)售重卡發(fā)動(dòng)機(jī)20.75萬(wàn)臺(tái)，同比下降34.8%，市場(chǎng)占有率32.6%，雖保持了行業(yè)老大地位，但比上年下降了3.56個(gè)百分點(diǎn)；5噸裝載機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)銷(xiāo)售6.26萬(wàn)臺(tái)，同比下降50.9%，高于行業(yè)降幅（行業(yè)降幅為36.3%）；控股的陜西法士特銷(xiāo)售變速器45.2萬(wàn)臺(tái)，同比下滑35.5%。
在財(cái)務(wù)指標(biāo)上，濰柴也受損嚴(yán)重，2011年和2012年連續(xù)兩年下降，2012年更是快速下降。其2012年?duì)I業(yè)總收入為481.65億元，同比下降19.75%——要知道，2011年，濰柴營(yíng)收600.19億元，就已經(jīng)下降了5.15%。2012年，濰柴動(dòng)力營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為37.19億元，同比下降48.13%；歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為29.91億元，同比下降46.56%，凈資產(chǎn)收益率只有12.62%，同比減少14.48個(gè)百分點(diǎn)。
毫無(wú)疑問(wèn)，加速轉(zhuǎn)型，已很現(xiàn)實(shí)地?cái)[在濰柴高層案前。
● 跟時(shí)間賽跑 加速戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型
實(shí)際上，多元化轉(zhuǎn)型，濰柴動(dòng)力及其母公司濰柴集團(tuán)在十一五就已經(jīng)開(kāi)始規(guī)劃并部署實(shí)施。“十一五”末，濰柴在除了山東濰坊本部、西安基地和重慶發(fā)動(dòng)機(jī)基地之外，再布下兩枚棋子。一枚布在揚(yáng)州，借助收購(gòu)揚(yáng)州亞星客車(chē)、揚(yáng)州亞星商用車(chē)、揚(yáng)州盛達(dá)特種車(chē)和揚(yáng)州柴油機(jī)廠，濰柴正式進(jìn)入大/中/輕型客車(chē)、新能源、專用車(chē)和輕型柴油機(jī)等行業(yè)。
2009年11月，濰柴與揚(yáng)州市政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將整合各自優(yōu)勢(shì)資源，把揚(yáng)州打造成為濰柴在長(zhǎng)三角地區(qū)的汽車(chē)零部件及船舶動(dòng)力系統(tǒng)制造業(yè)中心；2009年12月30日，濰柴動(dòng)力揚(yáng)州柴油機(jī)有限責(zé)任公司注冊(cè)成立；2011年9月，濰柴收購(gòu)亞星客車(chē)獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)。
按照濰柴的規(guī)劃目標(biāo)，揚(yáng)州基地的客車(chē)、專用車(chē)、商務(wù)客車(chē)到2015年銷(xiāo)售要突破2.4萬(wàn)輛，銷(xiāo)售收入60億元；濰柴揚(yáng)柴公司到“十二五”末要實(shí)現(xiàn)中輕型發(fā)動(dòng)機(jī)銷(xiāo)量43萬(wàn)臺(tái)，銷(xiāo)售收入50億元，力爭(zhēng)在行業(yè)內(nèi)進(jìn)入前三。
另一枚棋子布在重慶，通過(guò)重組川江汽車(chē)（全稱為重慶市川江車(chē)輛制造有限公司），濰柴在重慶市著手建立新的整車(chē)基地，生產(chǎn)微型車(chē)、輕型車(chē)等車(chē)型。2011年底，濰柴嘉川30萬(wàn)輛整車(chē)項(xiàng)目啟動(dòng)建設(shè)，主要生產(chǎn)微型客車(chē)、輕客、SUV等汽車(chē)整車(chē)，到2015年將形成年產(chǎn)30萬(wàn)輛、產(chǎn)值100多億的規(guī)模。
根據(jù)濰柴發(fā)展規(guī)劃，公司“十二五”將以重慶為中心，進(jìn)一步加大對(duì)西南汽車(chē)板塊的投資力度，建設(shè)中、高速發(fā)動(dòng)機(jī)研發(fā)制造基地和重要的整車(chē)生產(chǎn)基地，爭(zhēng)取在2015年達(dá)到200億元以上的規(guī)模（整車(chē)+發(fā)動(dòng)機(jī)）。
盡管已經(jīng)提前布局，但行業(yè)形勢(shì)變化的速度和方向，已經(jīng)超出了包括濰柴在內(nèi)的多數(shù)企業(yè)的意料。2011年和2012年，商用車(chē)市場(chǎng)尤其重卡市場(chǎng)快速下降，多數(shù)主流制造商都預(yù)測(cè)認(rèn)為，未來(lái)幾年中重卡市場(chǎng)將迎來(lái)微增長(zhǎng)時(shí)代，十一五期間那種連續(xù)快速增長(zhǎng)的外部條件已不復(fù)存在。
此時(shí)的濰柴，多元化的戰(zhàn)略計(jì)劃還沒(méi)有收效，濰柴新興業(yè)務(wù)板塊還沒(méi)有成為“現(xiàn)金牛”產(chǎn)品，還需要后續(xù)的更多投入。這也就意味著，加快多元化步伐的推進(jìn)，盡快讓客車(chē)、新能源、中輕型發(fā)動(dòng)機(jī)等板塊成為公司的拳頭業(yè)務(wù)和主營(yíng)業(yè)務(wù)，是濰柴必須全力解決的難題。而跟時(shí)間賽跑，更是濰柴當(dāng)前不得不面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
不過(guò)，值得一提的是，濰柴還有充足的資源來(lái)進(jìn)行調(diào)整和轉(zhuǎn)型——仍然富裕的現(xiàn)金流與利潤(rùn)，收購(gòu)德國(guó)林德液壓公司多數(shù)股權(quán)所帶來(lái)的結(jié)構(gòu)調(diào)整機(jī)會(huì)，以及濰柴國(guó)際化進(jìn)程所帶來(lái)的更多機(jī)遇。
2012年，濰柴業(yè)績(jī)的下降，究竟是一個(gè)上升的開(kāi)始，還是一個(gè)下降的中間點(diǎn)呢？從現(xiàn)在濰柴的攻守態(tài)勢(shì)來(lái)看，似乎形勢(shì)還不夠明朗：重卡市場(chǎng)的其他攻擂者沒(méi)有形成足夠的規(guī)模，濰柴在重卡領(lǐng)域外的開(kāi)拓也沒(méi)有更為強(qiáng)大的“火力”。2013年的濰柴報(bào)表，也許更加值得期待。
